Mayor Información

Unidad de Posgrado de la Facultad de Ingeniería Económica, Estadística y CC.SS.
 
Horario de Atención 
Lunes a Viernes; 09:00 a 13:00 y 14:00 a 18:00 Horas.
 
 
postgrado_fiecs@uni.edu.pe
(+51) 952 395 957  / (+51) 913 045 828

Ficha de Inscripción

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Objetivos Educacionales

  • Formar personas preparadas para dominar una  amplia  gama de herramientas financieras cuantitativas, con sólidos conocimientos computacionales para la valorización  y gestión de instrumentos financieros.
  • Desarrollar habilidades computacionales en software (i.e. R, python, MATLAB) para  implementar algoritmos de ingeniería financiera que cubran tanto el back office como el front office (i.e. creación de productos estructurados).
  • Gestionar el riesgo financiero inherente a los instrumentos de ingeniería  financiera  que se desarrollarán durante el master.

Perfil del Graduado

El egresado de la maestría tiene las habilidades necesarias para destacar en el mundo financiero, desarrollando productos estructurados, valorizando activos financieros, construyendo modelos cuantitativos, gestionando el riesgo y construyendo portafolios inmunizados.

El programa  permite incursionar al participante en nuevos mercados financieros que requieren profesionales cuantitativos. El egresado destacará en la modelación del riesgo de crédito, que está en continuo crecimiento debido al aumento  de instrumentos financieros complejos y a una regulación financiera que está en proceso de implementación a nivel mundial,  generando  demanda  de profesionales cuantitativos; asegurando  una “inserción profesional con calidad” a cada participante.

Plan Curricular

Cursos Generales
Créditos
Horas
IF-101
Estadística Financiera
2
32
IF-102
Metodología de la Investigación
2
32
IF-103
Econometría Financiera
2
32
IF-104
Mercados y Productos Financieros
2
32
Cursos Específicos : Programación para IF
Créditos
 
CE-105
Contabiliad y EEFF
2
32
Cursos Generales
Créditos
Horas
IF-201
Crisis Financieras Internacionales
2
32
IF-202
Cópulas y Aplicaciones
2
32
IF-203
Fundamentos de software para la Gestión de Datos Masivos
2
32
IF-204
Cálculo Estocástico aplicado a Finanzas
2
32
Cursos Específicos : Herramientas informáticas
Créditos
 
CE-205
Finanzas  Corporativas
2
32
Cursos Generales
Créditos
Horas
IF-301
Tesis I: Desarrollo de Tesis como Perfil
2
32
IF-302
Derivados Financieros
2
32
IF-303
Gestión de Portafolios
4
64
Cursos Específico (elegir 1 cursos)
Créditos
 
CE-304
Gestión de Instrumentos de Renta Variable
2
32
CE-305
Gestión de Instrumentos de Renta Fija
2
32
Cursos Generales
Créditos
Horas
IF-401
Tesis II: Validación de Tesis como Proyecto
2
32
IF-402
Data Science for Finance and Risk
2
32
Cursos Específicos  (elegir 1 cursos)
Créditos
 
CE-403
Gestión de Activos Alternativos
2
32
CE-404
Valorización de Empresas
2
32
CE-405
Modelos de curvas de tasas de interés
2
32

Sumilla de las Asignaturas

IF-101 Estadística y Econometría Financiera
El curso está diseñado para dar una base sólida en los conceptos que se requerirán  en los cursos más avanzados, se comienza con un análisis  introductorio del VaR visto como un quantil, se estudia los posibles cambios que sufriría si se utilizan las diferentes f.d.p ( Normal, Student, Gumbel, Weibull,  etc.).  Este curso es vital para  conocer y dominar  las expresiones matemáticas de las principales funciones de probabilidades. Un valor importante de este curso es la implementación de diversos códigos en R.
 
El curso complementa con un  resumen  de los principales  modelos de series de tiempo  relacionados al sector financiero, se revisa los conceptos de estacionariedad, Raíz unitaria, procesos RW y RB, se construye  funciones de pérdidas y ganancias  (retornos),  se analiza la volatilidad individual y del portafolio con modelos GARCH  asimétricos (  i.e. EGARCH,  GJR,  TARCH,  etc) y modelos GARCH  Multivariados (i.e. BEK  o CCC).  Para  un  análisis del stresstesting y backtesting se considera los modelos de la EVT  (Extrem Value  Theory)  y pruebas  de cobertura  condicional respectivamente, para  estas  dos últimas  técnicas se considera realizar una profundización en el software R, MATLAB o SCILAB, las pruebas de Backtesting se extienden a ser condicionales y no condicionales (i.e. Kupiec, Christoffersen,LR,etc.).
 
IF-102 Mercados y Productos  Financieros
El curso desarrolla un panorama general de los principales mercados donde se tranzan activos como bonos, futuros, materias primas, acciones, opciones, swaps, entre otros. Se da una visión introductoria de los productos financieros más usados, se resalta el carácter aplicado de cada producto, tanto para la cobertura como para la especulación o el arbitraje. El curso revisa las características de los bonos, los forwards, los swap y las opciones. Sin perder la particularidad de cada instrumento, se generaliza los conceptos, interpretación y aplicabilidad mediante ejemplos y casos.
 
IF-103 Metodología de la Investigación
La maestría requiere desarrollar un trabajo de investigación como requisito para obtener el título de magister, en tal sentido este curso es altamente aplicado y tiene como objetivo final la presentación y sustentación de un documento donde se desarrolle la problemática de la investigación, la revisión de la literatura sobre la problemática, el desarrollo teórico de los posibles modelos matemáticos, estadísticos o econométricos a utilizar, finalizando con unas conclusiones sobre la posibilidad de aplicación del tema de investigación en la institución donde labora el candidato a magister, las conclusiones también pueden relacionarse con el desarrollo de la investigación, este curso es la base para los siguientes tres cursos de investigación, se busca ejercitar al participante en el desarrollo de habilidades blandas y de investigación científica.
 
IF-104 Modelos de Curvas de Tasas  de Interés
Este curso desarrolla todas las teorías para modelar curvas de tasas de interés, se comienza considerando en el modelaje la curva de rendimientos utilizados en la valorización de instrumentos de renta fija. El curso provee una rápida interpretación de los principales modelos utilizados por los principales bancos centrales del mundo para construir sus tasas cero cupón, de referencia así como las principales estrategias consideradas durante la construcción.
 
IF-105 Contabilidad y EE.FF.
La actual regulación financiera así como los principales cambios de los estándares internacionales exigen una actualización y profundización en las técnicas contables, los conceptos indispensables para dominar la contabilidad de una institución financiera y la elaboración de estados financieros dinámicos. El curso profundiza en las principales normas internacionales. El curso complementa mucho las NIF, Basilea y Solvencia.
 
CE-106 VBA For Finance
El curso desarrolla los comandos más utilizados dentro del negocio financiero considerando una jerarquización de su aplicabilidad y uso diario. VBA está en todas las empresas del sector a través del MS Excel, haciendo una herramienta  fácil de obtener, practicar y dominar, todo ello en búsqueda de una automatización de los procesos cotidianos dentro de los centros laborales de los candidatos, este curo busca dar a conocer diferentes códigos para la automatización de procesos útiles dentro de las finanzas de mercado y riesgos financieros. El curso es altamente práctico.
 
CE-107 Python for Finance
A diferencia de VBA, Python es un software gratuito, característica de este software que se vería reflejado en una reducción de costos dentro de la institución financiera donde labora o laborará el candidato, generando de esta manera ventajas competitivas. Python posee un lenguaje amigable y capaz de aumentar la rapidez de los procesos cotidianos gracias a sus características de lenguaje de programación. El curso comienza con una parte introductoria al lenguaje y termina con el desarrollo de códigos aplicados a la ingeniería financiera, riegos y finanzas cuantitativas entre otros.
 
CE-108 R for Finance
R se ha convertido en el lenguaje preferido por los analistas cuantitativos que trabajan en el sector financiero, este curso pretende sumergir al candidato a magister en los principales comandos del R. El curso comienza homogenizando a los participantes en el uso de los packages más usados en el mundo de las finanzas cuantitativas, se profundiza en las aplicaciones a la ingeniería financiera y termina con un análisis de códigos para construir, modificar y sensibilizar portafolios (se trabaja mucho la performance). El curso termina desarrollando modelos para el análisis técnico.
 
IF-201 Métodos Numéricos para  IF
Los métodos numéricos son la base para encontrar los óptimos de una función y los parámetros que los originan, este curso hace una revisión de los principales  métodos numéricos utilizados en los diferentes software econométricos para la estimación  y calibración de parámetros, se realizan diferentes  algoritmos  como el Marquardt o el BHHH y se revisan los conceptos de optimización. En un inicio el curso revisa los conceptos  vistos en los cursos de pregrado  como el método  de Newton-Raphson. El curso presenta como producto final una lista de métodos numéricos utilizados en la IF.
 
IF-202 Gestión  de Instrumento de Renta  Fija
El curso desarrolla habilidades para la gestión de portafolios de renta fija, los instrumentos de renta fija han crecido en proporción a la cantidad de emisores de deuda (Gobiernos, Empresas, municipalidades por ejemplo), de esta manera gestionar este tipo de portafolios se hace cada vez más importante. Generar ganancias minimizando el riesgo es lo que se busca en este curso, con una clara orientación a fondos que buscan tener una mayor participación de los mismos en activos poco volátiles, el curso orienta mucho la gestión de fondos de pensiones por ejemplo hacia las estrategias de largo plazo.
 
IF-203 Crisis Financieras Internacionales
Un breve resumen de las características que se presentaron durante las principales crisis  financieras es el producto final de este curso, se dota al participante con escenarios históricos relevantes para que pueda inferir de manera clara y oportuna sobre posibles síntomas de crisis financiera, de tal manera que pueda anticiparse y tomar las mejores decisiones, el curso ofrece una serie de casos que insertan al participante a la gestión de los riesgos financieros.
 
IF-204 Gestión  de Instrumento de Renta  Variable
El curso ofrece un detalle de los principales instrumentos de renta variable para continuar con el análisis de un portafolio de alta volatilidad, se analiza la performance del portafolio frente a diversas estrategias de mercado. El riesgo de este portafolio es medido, monitoreado y detectado siguiendo las recomendaciones de Basilea IV, considerando desde el riesgo de mercado hasta el riesgo de liquidez de manera introductoria.
 
IF-205 Riesgo de Mercado
El riesgo de mercado es el primero de los riesgos que fue estudiado. El curso de riesgo de mercado busca medir el impacto sobre las ganancias de las variaciones del tipo de cambio, de la tasa de interés, del nivel de riesgo país, entre otros. La medición se hace considerando las nuevas tendencias en cuanto a correlación inversa, CVA, así como las técnicas más avanzadas para el cálculo de las medidas antes mencionadas, cópulas, valores extremos, etc.
 
CE-206 Finanzas  Computacionales con Python
El curso está orientado a desarrollar los principales algoritmos de compra y venta de activos financieros (algorithmic trading). Se desarrollan estrategias de trading con datos en tiempo real y se realiza una introducción a la negociación de alta frecuencia. Los códigos son desarrollados con Python pero pueden replicarse en otro software como el R o MATLAB sin perder la generalidad y la interpretación.
 
IF-207 VBA Aplicado para  IF
El curso desarrolla códigos en Visual Basic for Application  para la construcción de instrumentos financieros innovadores. Se comienza desarrollando códigos para valorizar instrumentos tipo Credit Defualt Swap o Collateral Default Obligateur, previo repaso de la valorización de una opción financiera mediante modelos de Black and Scholes, o movimientos brownianos, básicos para la generalizar la valorización de otros instrumentos financieros.
 
IF-208 Python Aplicado  para  IF
Se profundiza en el cálculo estocástico para la Ingeniería financiera, básicamente se realiza el mismo trabajo que con VBA. El curso desarrolla códigos en Python  para la construcción de instrumentos financieros innovadores. Se comienza desarrollando códigos para valorizar instrumentos tipo Credit Defualt Swap o Collateral Default Obligateur, previo repaso de la valorización de una opción financiera mediante modelos de Black and Scholes, o movimientos brownianos, básicos para la generalizar la valorización de otros instrumentos financieros.
 
IF-209 R Aplicado para  IF
R aplicado para Ingeniería Financiera es un curso complementario a R for finance, la ventaja es que este curso aumenta el nivel en un software potente en términos de velocidad de simulación. Se profundiza en el cálculo estocástico para la Ingeniería financiera, básicamente se realiza el mismo trabajo que con VBA. El curso desarrolla códigos en R  para la construcción de instrumentos financieros innovadores. Se comienza desarrollando códigos para valorizar instrumentos tipo Credit Defualt Swap o Collateral Default Obligateur, previo repaso de la valorización de una opción financiera mediante modelos de Black and Scholes, o movimientos brownianos, básicos para la generalizar la valorización de otros instrumentos financieros.
 
IF-210 Matlab  Aplicado  Para  IF
A diferencia del R, el MATLAB es un software con licencia, el curso se concentra en revisar los principales toolbox para el desarrollo de aplicaciones de ingeniería financiera. Se profundiza en el cálculo estocástico para la Ingeniería financiera, básicamente se realiza el mismo trabajo que con VBA. El curso desarrolla códigos en R  para la construcción de instrumentos financieros innovadores. Se comienza desarrollando códigos para valorizar instrumentos tipo Credit Defualt Swap o Collateral Default Obligateur, previo repaso de la valorización de una opción financiera mediante modelos de Black and Scholes, o movimientos brownianos, básicos para la generalizar la valorización de otros instrumentos financieros.
 
IF-301 Cálculo Estocásticos para Finanzas
El curso presenta  los fundamentos del cálculo estocástico  y profundiza en aplicaciones  para modelar instrumentos financieros. Los temas centrales giran en torno a las ecuaciones diferenciales estocásticas,  el lema de Ito  y la construcción  de procesos que repliquen  el comportamiento de series financieras  como la tasa  de interés  de corto  plazo (i.e Vasicek o CIR),  la prima  de una opción de compra  (Call)  o un simple forward.
 
IF-302 Derivados
El curso desarrolla la valorización y cobertura de productos financieros derivados, resume los principales derivados así como las fórmulas para la valoración. En parte de un curso de pricing de derivados. Este curso complementa  el curso de derivados donde  se estudian las características y estrategias de los principales  derivados  financieros,  el complemento  de este curso se enfatiza  en el desarrollo de las técnicas de fijación de precios y profundiza en las herramientas de gestión de riesgos de una cartera con contratos de derivados. Se analiza el principio  de la ausencia de oportunidades de arbitraje sin riesgo[1] y su aplicación para determinar la prima de los contratos de derivados. Los modelos binomiales y el modelo de Black, Scholes y Merton  son considerados desde un inicio, los MBG son utilizados  para extenderse  a derivados más complejos, se considera el pricing de CDS y CDO.
 
IF-303 Tesis I: Desarrollo de Tesis como Perfil
Se desarrolla un documento como perfil, el documento tiene que estar alineado con los temas que se verán durante la maestría y aplicado a los requerimientos que la institución donde trabaja el futuro magister demande. El curso se basa en documentos en físico revisado por su asesor y en un conjunto de presentaciones donde no solo se evalúa el contenido sino las habilidades para transmitir información del candidato a magister.
 
IF-304 Gestión  de Portafolios
Este curso integra los diferentes instrumentos de renta fija como de renta variable, incorpora también los elementos de la cobertura frente al tipo de cambio u otros factores de riesgo que puedan estar presentes en el portafolio. Se desarrolla medidas de diversificación del riesgo, previa detección y monitoreo de los factores de riesgo, el curso termina analizando la performance del portafolio. Para este curso es importante una visión dinámica de la gestión del portafolio donde se tome en cuenta no solo el cambio en los parámetros sino también las exigencias de los inversionistas formando desde el inicio portafolios basados en políticas de inversión.
 
IF-305 Econometría Financiera Avanzada
Este curso complementa los cursos de econometría financiera y sirve como una extensión de los métodos cuantitativos utilizados para la gestión del riesgo financiero, adicionalmente se considera la otra arista de las finanzas cuantitativas, a saber, la generación de ganancias, a través de modelos de volatilidades contemporáneos como la duración y los modelos de supervivencia aplicados al trading, el curso es un complemento al curso de high frecuency trading y al de finanzas cuantitativas.
 
CE-306 Medidas del Riesgo
Este curso es altamente teórico y muestra las principales técnicas para medir el riesgo, el curso hace una revisión de las medidas de riesgo propuestas en la literatura financiera. Las medidas de riesgo iniciales son propuestas
 
CE-307 Simulaciones de Monte Carlo
El objetivo del curso es presentar los métodos modernos del análisis secuencial, basados sobre el algoritmo secuencial de Monte Carlo. El curso revisa los principales problemas de filtraje, de suavisamiento, de predicción y de estimación de parámetros.
 
 IF-401 Derivados Avanzados
El curso de derivados muestra los principales derivados y da una introducción a los derivados avanzados como los derivados de crédito, este curso pretende ser una extensión al curso mencionado en la medida que se centra en desarrollar los derivados más complejos que se presentan de manera contemporánea, por ejemplo los Asset Backed Security, o los Mortgage Backed Security, ABS y BMS respectivamente, el curso pretende incrementar en el candidato a magister sus habilidades cuantitativas para el pricing de estos derivados, el monitoreo del riesgo asociado y la comercialización de los mismos en mercados especializados.
 
IF-402 Valorización de Empresas
La valorización de empresas está siendo considerada como pieza clave para los que quieran ser analistas financieros certificados, de tal manera que el curso de valorización de empresas muestra una serie de metodologías (Flujo de caja descontado, múltiplos, dividendos, etc) que se usan con éxito para encontrar el valor de una empresa, de tal manera que pueda aportar a la toma de decisiones sobre vender, comprar o retener. Este curso está en línea con la certificación CFA.
 
IF-403 Gerencia  del Riesgo Financiero
El curso de gerencia de riesgo financiero es dictado por profesionales que tienen como mínimo cargos de gerencia en áreas de riesgos financieros de bancos representativos, este curso resume los principales requerimientos dentro del gobierno corporativo para gestionar de manera eficiente el riesgo. El curso trabaja mucho con la metodología del caso proporcionando al participante escenarios futuros que se puedan presentar cuando este gerenciando los riesgos en instituciones financieras, sin pérdida de particularidad se pueden gestionar de manera análoga otras empresas no financieras.
 
IF-404 Tesis II: Validación de Tesis como Proyecto
Este curso  valida la tesis del candidato mediante varias sustentaciones y deja al candidato listo para la sustentación final frente a un jurado especializado, el curso es altamente practico y el centro del mismo es el candidato y cada avance de investigación es sustentado con una exposición ante el asesor la cual es filmada y auditada por el coordinador de la maestría, de tal manera que se deja a un paso de obtener el grado de magister.
 
[1] Principio de no-arbitraje

Nómina de Docentes

Jesús Ramirez Castro
MSc en Financial Engineering de University of Illinois
Ingeniero Financiero – Consultor Internacional
 
Daniel Morales Vásquez
MSc en Finanzas  Cuantitativas. London Business Schools – UK
Head of Private Portfolio Management & Investment Product Development
 
Jeferson Carbajal
MSc en Finanzas  Cuantitativas. London Business Schools – UK
Jefe de Estrategias de Inversión en Banco Central de Reserva del Perú
 
Armando Manco
Máster  en Finanzas  por la Universidad  ESAN,
Intendente General de Supervisión  de Entidades de la SMV.
         
Hamilton Galindo
PhD. Finance Student at Arizona State University – W. P. Carey School of Business.
Graduate Teaching Associate
Sub Gerente de metodologias y estimación de parámetros de riesgos de crédito-BCP 2017
 
Abel García
Magister en Finanzas (ESAN)
Gerente de Riesgos de Mercado PRIMA AFP
 
Alan Ledesma
PhD. en Economía,  Universidad  de California Santa  Cruz EEUU
MSc. en Econometría, Universidad  de Amsterdam. HOLANDA
Teacher Assistant UC Santa Cruz.
Senior Macro-Modeling Analist, BCRP| (2014)
 
Alex Contreras
MA en Policy Economics de Williams College
Jefe de Departamento del Departamento de Estadísticas Monetarias y Financieras del BCRP
 
Franck Gonzáles
Magister  en Economía,  Finanzas  y Mercado de Capitales, PUCP
Ejecutivo de riesgos de Mercado COFIDE
 
Gerson Bravo
Magister  en Economía,  Finanzas  y Mercado de Capitales, PUCP
Jefe de Modelamiento de Riesgos- Financiera Oh!
 
Gonzalo Lesma
MBA Candidate at University of Michigan University of Michigan Stephen M. Ross School of Business
Máster en finanzas y economía en Centro de Estudios  Monetarios  y Financieros  (CEMFI) en Madrid,  con especialización en econometría  y finanzas cuantitativas.
Deputy Manager – Treasury Analytics Unit ( Asset and Liability Management) BCP
 
Miriam Luna Baez
MSc en Finanzas de George Washington University
Especialista Senior del Programa Monetario del BCRP
 
José Salinas
Ph.D.  en engineering economic systems de Stanford University,  M.S. en system science and mathematics de Washington University
M.Sc. en econometrics and mathematical economics del London School of Economics
Lead Practitioner, de Society of Decision Professionals (SDP) y de Decision Professionals Network (DPN)
 
Rafael Caparó
MSc en estadística y econometría. Msc en Econometría Bancaria  y Financiera (FRANCIA)
Validador de modelos econométricos para bancos y otras instituciones no financieras, consultor en Pricing y Finanzas Cuantitativas
 
Walter Paiva
Maestría en Finanzas Cuantitativas – Madrid España.
Gerente de Validación Interna de Riesgos Financieros en Banco de Crédito BCP
 
Janeth Bernabé
Master  of Science (MSc) en Banking  and Finance  University  of Essex Supervisor Principal de Bancos – SBS.
 
Jim Carrera Yalan
MA en Development Economics de Williams College
Director en el Instituto Peruano de Energía Nuclear
 
Jorge Pozo Sánchez
Phd ( c ) en Finanzas de Barcelona GSE
Especialista Senior en Investigación  del BCRP
 
Jhordano Aguilar Loyo
MSc en Econometría de University of Amsterdam
Especialista Senior en Modelos Macroeconómicos del BCRP
 
David León Fernandez
MBA Centrum
Gerente Adjunto de Administración de Riesgos en BCP
 
Rafael Nivin Valdiviezo
Phd en Economía de University of Illinois
Especialista Senior en Modelos Macroeconómicos del BCRP
 
Fernando Pérez Forero
Phd en Economía de Barcelona GSE
Jefe del Departamento del Programa Monetario del BCRP
 
 
INVITADOS INTERNACIONALES
 
  • Lorena Reich
NYU Stern School of Business
AdCap | Securities | Asset Management | Investment Banking 
Executive Director – Research & Strategy
 
  • Gabriel Basaluzzo
PhD Economics. University of Pennsylvania
Ingeniero Nuclear
Catedrático de Gestión de Riesgo, Univ. ORT
Director, BA and Master in Finance, Univ. San Andrés
 
  • Ariane Schneider
Master in Corporate Strategy & Finance in Europe at Sciences Po Strasbourg
Department of Economic & Social Affairs at United Nations

Bibliografía Recomendada

[1] ALEXARNDER, C. ed. (1998) Risk management and analysis.  Wiley.
 
[2] BACRY E., DELOUR J. and MUZY J.F.  (2001): Multifractal random walk, Phys.  Rev. E 64, 026103.
 
[3] BANK of INTERNATIONAL SETTLEMENTS(2003) the new Basle Accord. April.
 
[4] BOUCHAUD  J.P. and  POTTERS M. (2004) : Theory  of Financial  Risk  and  Derivative Pricing,  Cambridge  University  Press.
 
[5] CAMPBELL J.Y., LO A.W. and MACKINLAY A.C. (1996): The econometrics of financial markets, Princeton university press.
 
[6] CROUHY,  M., GALAI, D. and MARK, R (2000). Risk Management. McGraw-Hill.
 
[7] COX  J.C. and  HUANG  C.  (1989): Optimum consumption and portfolio policies when asset prices follow a diffusion process, Journal of Economics Theory,  49, 33-83.
 
[8] DACOROGNA M., GENCAY  R., MULLER  U., OLSEN R. and  PICTET O. (2001) : An Introduction to High-Frequency  Finance,  Academic Press, London.
 
[9] ECKEL  B.: Thinking  in C++, disponible gratuitement sur www.mindview.net
 
[10] GOURIEROUX C.  and MONFORT A. (1996) : Simulation  based  econometric  methods, Oxford Univ. Press.
 
[11] GOURIEROUX C., SCAILLET,  O. et SZAFARZ  A. (1997): Econométrie  de la finance: Analyses historiques,  Economica.
 
[12] GOURIEROUX C. and JASIAK  J. (2006) : Financial  econometrics : problems, models and methods,Princeton university  press.
 
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[17] MUZY J.F., DELOUR J. and BACRY E. (2000): Modelling fluctuations of financial time series: from cascade process to stochastic volatility model, Eur. Phys. J. B 17, 537-548. Les articles  accessibles sur www.cfm.fr (en particulier  sur les matrices  aléatoires  et la micros- tructure).
 
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[19] ONG, M. (2000) Internal credit risk models: capital allocation and performance measurement.  Risk publications.
 
[20] ROBERT C. (1996): Méthodes  de Monte-Carlo  par chaînes de Markov, Economica.
 
[21] SCHACHERMAYER, W.  (2001): Optimal   investment in incomplete financial markets, Mathematical, Finance: Bachelier Congress 2000, Springer, pp 427-462.
 
[22] STROUSTRUP B. (1996): Le langage C++, Prentice Education.
 
[23] VERNIMMEN  P.,  QUIRY  P.,  LE FUR  Y. et CEDAHA  F. (2002): Finance  d’entreprise, Dalloz.

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